포트폴리오 리밸런싱이란? — 연 1회 해야 하는 이유

리밸런싱이 필요한 이유

주식 60% + 채권 40%로 시작한 포트폴리오가 있습니다. 주식이 1년에 30% 오르고 채권이 제자리라면, 다음 해에는 주식 69% + 채권 31%가 됩니다. 원래 의도보다 위험도가 높아진 것입니다. 이를 원래 비중으로 되돌리는 것이 리밸런싱입니다.

리밸런싱 방법 3가지

1. 달력 리밸런싱
   연 1회 또는 반기 1회 고정 날짜에 조정. 가장 간편. 1월 첫째 주 권장.
2. 밴드 리밸런싱
   특정 자산이 목표 비중 ±5%를 벗어날 때만 조정. 거래 빈도 낮음.
3. 현금흐름 리밸런싱
   새로운 투자금을 비중이 낮아진 자산에 투입. 매도 없이 리밸런싱.

리밸런싱의 실제 효과

리밸런싱은 수익률을 극적으로 높이진 않지만, 위험(변동성)을 낮추는 효과가 명확합니다. 특히 2008년 금융위기 같은 폭락 시 손실을 완화했습니다.

세금 효율적 리밸런싱

• IRP·연금저축 내에서 리밸런싱: 매도 시 세금 없음 (과세 이연)
• 일반 계좌: 국내 ETF 매도 차익 비과세, 해외 ETF는 250만 원 초과분 과세
• 신규 투자금 활용: 매도 없이 비중 낮은 자산만 추가 매수